Indicadores gerenciais (Cap. 8)

Calibragem por setor

Setor da empresa

Os limiares dos semáforos (verde/amarelo/vermelho) mudam conforme o setor. Um giro de 1,2× é péssimo no varejo e ótimo na indústria.

Setor

Referências médias, sem viés setorial

Legenda dos semáforos:Verde: dentro da meta do setorAmarelo: atenção, perto do limiteVermelho: fora do padrão do setorCinza: sem dados suficientes

Balanço patrimonial

Valores em R$, do último fechamento. Preencha o que tiver — o painel só acende os indicadores com dados suficientes.

Ativo circulante

Caixa + contas a receber + estoques + …

Disponível (caixa + equivalentes)

Estoques (no BP)

Realizável a longo prazo

Ativo não circulante

Imobilizado + intangível + investimentos.

Ativo total

Passivo circulante

Passivo não circulante

Patrimônio líquido

DRE do último exercício

Valores anuais. Se não tiver o lucro bruto separado, deixe em branco — usamos Receita líquida − CMV.

Receita líquida anual

CMV anual

Lucro bruto (opcional)

Lucro operacional (EBIT)

Antes de juros e IR.

Lucro líquido

Alíquota efetiva de IR/CSLL

Usada no NOPAT do ROIC. Padrão 34% se vazio.

Bloco 1 · Seção 8.3

Liquidez

A empresa consegue pagar o que deve no curto prazo?

Liquidez Corrente

AC / PC · Verde ≥ 1,5 · Amarelo 1,0–1,5 · Vermelho < 1,0

—

Liquidez Seca

(AC − Estoques) / PC · Verde ≥ 1,0 · Amarelo 0,7–1,0

—

Liquidez Imediata

Disponível / PC · Verde ≥ 0,30 · Amarelo 0,15–0,30

—

Liquidez Geral

(AC + RLP) / (PC + PNC) · Verde ≥ 1,2

—

Bloco 2 · Seção 8.4

Endividamento

O peso do capital de terceiros na estrutura da empresa.

Endividamento Geral

(PC + PNC) / Ativo · Verde ≤ 50% · Vermelho > 70%

—

Composição do endividamento

PC / (PC + PNC) — vencimento curto · Verde ≤ 40%

—

Imobilização do PL

ANC / PL · Verde ≤ 60% · Vermelho > 100%

—

Dívida sobre PL

Passivo total / PL · Verde ≤ 1,0

—

Bloco 3 · Seção 8.5

Margens

A empresa trabalha muito para sobrar pouco?

Margem bruta

LB / RL · Verde ≥ 35% · Amarelo 20–35%

—

Margem operacional

EBIT / RL · Verde ≥ 12% · Amarelo 5–12%

—

Margem líquida

LL / RL · Verde ≥ 8% · Amarelo 3–8%

—

Margem EBITDA

EBITDA / RL · Verde ≥ 15%

—

Bloco 4 · Seção 8.6

Eficiência operacional

Onde o dinheiro fica preso — e quanto o ativo trabalha.

Giro do ativo

RL / Ativo total · Verde ≥ 1,5

—

Ciclo financeiro

PME + PMR − PMP · Verde ≤ 15 dias · Vermelho > 45

—

PME (estoque)

Estoque médio × 360 / CMV

—

PMR (recebimento)

Contas a receber × 360 / Receita bruta

—

PMP (pagamento)

Fornecedores × 360 / Compras · quanto maior, mais o fornecedor te financia

—

Bloco 5 · Seção 8.7

Retorno

Todo esse esforço está valendo a pena?

ROA — Retorno sobre o ativo

LL / Ativo · Verde ≥ 10%

—

ROE — Retorno sobre o PL

LL / PL · Verde ≥ 15% · compare com Selic + prêmio

—

ROIC — Retorno sobre o capital investido

NOPAT / capital investido · Verde ≥ 12%

—

Seção 8.9

Os 7 indicadores que nenhum empresário pode ignorar

Se você só puder olhar para 7 números uma vez por mês, são estes.

1 · Liquidez Corrente

Consegue pagar o que vence no ano?

—

2 · Endividamento Geral

Quanto do ativo é de terceiros?

—

3 · Margem líquida

Do que entra, quanto sobra de fato?

—

4 · Margem EBITDA

Geração de caixa operacional.

—

5 · Ciclo financeiro

Dias que o dinheiro fica preso.

—

6 · ROE

O retorno do seu dinheiro no negócio.

—

7 · ROIC

O retorno da operação, sem alavancagem.

—

Guia de leitura

Como ler o painel de indicadores em conjunto

Três cenários fictícios para você treinar a leitura antes de olhar para os seus números.

Verde

O que observar: Liquidez corrente ≥ 1,5, ROIC acima do custo de capital e endividamento controlado (< 50%).
O que significa: A operação gera retorno de verdade e a estrutura de capital não está esticada — crescimento é sustentável.
Próximos passos: Aloque caixa em projetos com ROIC ≥ atual; distribua dividendos com política clara; considere expansão.

Amarelo

O que observar: ROE alto puxado por dívida (ROE >> ROIC) ou margens em faixa média com liquidez apertada.
O que significa: O retorno bonito vem em parte da alavancagem. Um choque de juros ou queda de margem derruba o resultado.
Próximos passos: Reduza endividamento oneroso, priorize giro sobre volume e refaça o pricing dos produtos de menor margem.

Vermelho

O que observar: Liquidez < 1, endividamento > 70% ou ROIC abaixo do custo da dívida.
O que significa: A empresa destrói valor: o retorno da operação não paga o custo do dinheiro que ela usa.
Próximos passos: Corte capex não-essencial, renegocie dívidas, encerre linhas de produto que consomem capital sem retorno e revisite o modelo.

Quiz rápido

Testei se entendi o semáforo?

3 perguntas rápidas com base no guia acima. Responda e veja o gabarito imediatamente.

1ROE de 25% e ROIC de 8%. O que essa combinação normalmente indica?
2Liquidez corrente = 0,8. Como interpretar?
3ROIC abaixo do custo médio da dívida da empresa. O que isso significa?

Respondidas: 0/3

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